一、產(chǎn)業(yè)發(fā)展狀況

　　一季度全國鋼鐵行業(yè)整體情況

　　一季度，在采暖季限產(chǎn)和空氣質(zhì)量高要求下，政策性管控較密集，約束較強。后期鋼廠復產(chǎn)又遭遇全國疫情多點散發(fā)，交通管制陸續(xù)加嚴影響，整體上鋼材供應恢復不及預期，目前產(chǎn)量水平仍明顯低于去年平均水平，鋼材產(chǎn)量同比仍存在較大差距。此外，鋼企盈利率在3月出現(xiàn)大幅走低現(xiàn)象，長短流程鋼廠螺紋鋼利潤均逐步下探至盈虧線附近，利潤驅(qū)動力逐步減弱，部分疫情嚴重省份的原料庫存出現(xiàn)一定的緊張狀況，進而使得借此順勢檢修、燜爐或者減產(chǎn)的現(xiàn)象陸續(xù)出現(xiàn)。

　　根據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)，1—2月整體經(jīng)濟數(shù)據(jù)表現(xiàn)略超市場預期，在穩(wěn)預期、穩(wěn)市場、穩(wěn)發(fā)展的積極信號陸續(xù)釋放和帶動下，財政政策前置，基建和制造業(yè)投資表現(xiàn)十分亮眼，房地產(chǎn)投資也略有回暖。但當前土地市場仍無顯著改善，帶動整個房地產(chǎn)市場前端表現(xiàn)難有起色，且高頻銷售數(shù)據(jù)仍顯低迷，反映出在房企信用問題以及房價上漲預期降低的打擊下，促消費的一系列政策尚未完全傳導到實際需求上來，房地產(chǎn)銷售疲弱，疊加新開工面積維持下滑的情況，恰恰可以說明房地產(chǎn)企業(yè)的資金壓力依然較大。

　　基于銷售對新開工以及施工和投資的領(lǐng)先性，目前仍難以確認房地產(chǎn)下行弱勢周期的結(jié)束，甚至新開工面積增速仍然可能下行。疫情干擾下，竣工鏈條提前結(jié)束筑頂，新開工企穩(wěn)時間或繼續(xù)后延。并且，從房住不炒的定位來看，房地產(chǎn)市場大概率不會出現(xiàn)大水漫灌的情況，投資累計增速仍將處于下行通道。因此，后期房地產(chǎn)實際需求邊際修復的關(guān)鍵指標還是在于銷售的改善，大前提仍在于疫情態(tài)勢的演變。

　　綜上所述，當前鋼材市場處于弱現(xiàn)實和強預期的交織背景之下，但從我國積累的抗疫經(jīng)驗來看，全國范圍疫情形勢穩(wěn)定甚至好轉(zhuǎn)的時間在逐步靠近，疫情后的需求回補仍然值得期待。4月，鋼價在需求回補邏輯以及成本支撐下有望偏強運行，上方高度將視需求恢復程度而定。待疫情穩(wěn)定后，鋼價仍將回歸至現(xiàn)實與預期的驗證，若疫情穩(wěn)定時間窗口再度延后，鋼價仍將面臨一定的回調(diào)風險，二季度大概率呈先揚后抑走勢。

　　鋼材庫存

　　鋼材社會庫存降幅有所加快。據(jù)蘭格鋼鐵數(shù)據(jù)，4月1日，全國29個重點城市鋼材社會庫存量為1562.2萬噸，較上周下降了25.8萬噸，已經(jīng)出現(xiàn)“四連降”，累計下降97.6萬噸，降幅為5.88%；較去年同期下降了170.6萬噸，降幅達9.85%。然而今年社庫雖然繼續(xù)保持下降的態(tài)勢，但降幅明顯慢于去年同期水平。由于疫情影響，物流受限，導致部分地區(qū)鋼廠出貨困難，廠庫累積，從而影響廠庫的降速。

　　2022年一季度隨著鋼材消費進入旺季，公司的生產(chǎn)經(jīng)營保持穩(wěn)定，需求和訂單比較飽滿，環(huán)比去年四季度有所回升。分品種和下游來看，仍然維持板強長弱、工業(yè)領(lǐng)域需求好于建筑行業(yè)需求的局面。

　　二、鋼材進出口情況簡析

　　全國鋼材出口情況

　　海關(guān)總署2022年4月11日數(shù)據(jù)顯示，2022年1~2月中國出口鋼材823.0萬噸，2021年1~2月中國出口鋼材1014.0萬噸，同比減少18.8%。

　　由于地緣沖突影響，海外供應緊張，國際鋼材價格上漲迅速，國內(nèi)海外詢單量增加。部分俄羅斯鋼廠受到歐盟經(jīng)濟制裁，暫停了對歐盟的鋼材供應。謝韋爾鋼鐵公司于3月2日宣布，其已正式停止向歐盟供應鋼材。目前歐盟買家不僅正在積極尋找土耳其和印度買家以外也在考慮讓中國重返歐盟市場。截至目前，中國鋼材3月出口實際接單情況出現(xiàn)高峰，但是前期1、2月份價差縮小，3月出口實際裝船訂單預計環(huán)比減少，預計4月份實際裝船訂單回暖，5月大幅放量。從品種來看，熱軋板卷的出口訂單量暴增，其次是板材，線材和冷系產(chǎn)品保持正常出貨節(jié)奏。

　　在“鋼鐵生產(chǎn)以滿足國內(nèi)需求為主”政策主導下，2021年下半年多家國營鋼廠主動減少鋼鐵產(chǎn)品出口，并且將部分訂單裝船推遲至今年1、2月份。這是導致今年1、2月份實際出口量較去年四季度增加的一個重要因素。目前各鋼廠的接單情況都比較良好，熱軋板卷鋼廠最甚。

　　原材料價格情況

　　鐵礦石價格震蕩偏強。截至3月18日，鐵礦港口庫存15497萬噸，環(huán)比下降217萬噸，鐵礦石呈去庫狀態(tài)。供應端，截至3月11日，全球鐵礦發(fā)貨量2543.7萬噸，環(huán)比上周減少359萬噸；45港鐵礦石到貨量2099.6萬噸，環(huán)比減少42.5萬噸，鐵礦供應量有所下降；需求端，247家鋼廠開工率78.91%，環(huán)比增加8.06%，鐵礦需求將持續(xù)釋放。綜合來看，供減需增，鐵礦偏強運行。

　　焦煤價格偏強運行。截至3月18日，焦煤總庫存2681萬噸，環(huán)比下降13.4萬噸，焦煤是當下碳元素的核心。國內(nèi)方面，煤礦在春節(jié)之后開工率及產(chǎn)量穩(wěn)步回升，但需求消耗量更大，總庫存不斷去化的環(huán)境下，優(yōu)質(zhì)主焦煤一直處于緊張的狀態(tài)。國外方面，截至3月18日，澳大利亞優(yōu)質(zhì)主焦煤報價$649/噸。國際煤價的大漲對國內(nèi)煉焦煤價格形成了倒掛，疊加海外煤炭資源緊缺的因素，我國進口煤減量明顯。根據(jù)海關(guān)總署最新公布的數(shù)據(jù)，2022年1-2月，我國累計進口煤炭3539萬噸，同比下降14%。綜合來看，短期供需偏緊，焦煤偏強運行。

　　焦炭價格震蕩偏強。截至3月18日，焦炭總庫存746.8萬噸，整體庫存偏低。焦炭是個中間產(chǎn)品，其本身定價能力較弱，其價格變動主要取決于焦煤價格及鋼廠需求。成本端，焦煤供需相對偏緊，成本端下跌空間不大，給焦炭價格帶來較為有力的支撐。需求端，247家鋼廠開工率78.91%，環(huán)比增加8.06%，焦炭需求將持續(xù)釋放。綜合來看，需求恢復，成本支撐明顯，焦炭偏強運行。

　　廢鋼價格震蕩偏強。截至3月18日，61家樣本公司廢鋼日均到貨量3040噸、消耗量3137噸，到貨量不及消耗量，以消耗庫存為主。供應端，財稅40號新政執(zhí)行過程中開票難現(xiàn)象仍然存在，基地收貨較為謹慎，同時疫情多點復發(fā)，物流受阻鋼廠到貨量有所下降。需求端，Mysteel調(diào)研全國85家獨立電弧爐鋼廠,平均開工率為74.4%，環(huán)比上升3.07%，開工率持續(xù)回升，廢鋼消耗量有所增加；同時近期鐵水成本上升較快，鐵廢差33元/噸，廢鋼性價比較高。綜合來看，供減需增，廢鋼偏強運行。

　　進出口價格

　　熱軋板卷出口：近期中國熱卷內(nèi)貿(mào)價格呈現(xiàn)小幅上漲。上周Mysteel熱卷綜合絕對指數(shù)5211.85元/噸，周環(huán)比上漲76元/噸，全國市場仍呈現(xiàn)供需兩弱。近期出口市場交易較前兩周有所放緩，但整體節(jié)奏仍尚可。亞洲熱卷價格小幅走弱，買盤興趣有所減弱，部分原因是月初采購了足夠的庫存。近期中國天津港熱卷出口價格在859美元/噸FOB，東南亞SS400熱軋板卷到岸價格在837美元/噸CFR，周環(huán)比上漲17美元/噸。主導工廠報盤價格在870-880美元/噸FOB，環(huán)比上漲上漲15-20美元/噸。雖然中國內(nèi)貿(mào)熱卷現(xiàn)貨價格和亞洲主流價格相差約1000元/噸，但國際運費上漲幅度很大，本周中國運往越南的運價在40-45美元/噸左右，到南美的運費達150美元/噸，買家普遍仍未目前的價格比較難接受。

　　鋼坯進出口：近期中國進口方坯接到的報價較少，伊朗資源價格報價770美元/噸，成交有限，據(jù)了解，有部分資源到港，為前期訂購貨物，且為加工出口使用。據(jù)海外市場參與者透露，本周中國方坯在海外市場報價依舊有優(yōu)勢，據(jù)了解，中國鋼坯報價主要面向東南亞國家，例如菲律賓，泰國等。Mysteel了解到，中國150mm方坯向菲律賓報價約為810美元/噸CFR。中國數(shù)個主導鋼廠開始有出口成交，一周板坯交易量或超30萬噸。

　　2022年二季度鋼材進出口展望

　　目前俄烏局勢緊張，海外鋼坯價格暴漲，海內(nèi)外價差持續(xù)拉大，前期從國外進口未到中國的鋼坯已開始通過轉(zhuǎn)口的形式再次回到國外市場，同時中國鋼坯出口窗口打開，鋼坯出口陸續(xù)成交。進口鋼坯資源的減少以及出口鋼坯的增加，可能潛在制約后期螺紋產(chǎn)量恢復的高度。

　　俄羅斯與烏克蘭鋼鐵產(chǎn)品多以出口為主。俄羅斯鋼材出口僅次于中國，是全球第二大出口國，自2018年以來，年度鋼材出口量保持在3500萬噸左右；烏克蘭鋼鐵出口依存度同樣較高，2020年其鋼鐵產(chǎn)品出口量占全國粗鋼產(chǎn)量在70%以上。歐盟國家及土耳其是俄羅斯和烏克蘭的鋼材主要出口地區(qū)。對于歐盟國家來說，其成品鋼的主要來源分別是土耳其(15.5%)、俄羅斯(12.8%)、印度(11.9%)、烏克蘭(8.3%)和韓國(7.4%)，這五個國家占總額的56%。

　　俄烏戰(zhàn)爭的影響，烏克蘭工業(yè)生產(chǎn)停滯，俄羅斯受到制裁海外停止采購其成品材，黑海大部分港口發(fā)貨受限，運輸問題給鋼材發(fā)運也帶來較大阻礙。前期大部分獨聯(lián)體鋼材出口訂單已被取消，歐洲買家首先將采購渠道轉(zhuǎn)向土耳其，但土耳其鋼材生產(chǎn)嚴重依賴俄烏兩國供應的鋼坯以及俄羅斯供應的廢鋼，俄烏的緊張局勢和激增的歐洲訂單導致土耳其鋼價飆升，進而使得大量歐洲和土耳其的訂單涌向亞洲國家，包括日韓、印度、東南亞以及中國等，導致前一段時間國內(nèi)鋼廠出口接單火熱，價格持續(xù)上漲。近期盡管外貿(mào)詢單熱情稍有回落，但海內(nèi)外價差依舊持續(xù)擴大，仍有板材、板坯及鋼坯訂單陸續(xù)成交，國內(nèi)鋼廠的出口訂單的擠占了未來一段時期的內(nèi)貿(mào)份額。在俄烏問題得到實質(zhì)性的解決前，海外鋼材的供應缺口無法彌補，中國鋼材價格目前競爭力較強，供應充足，預計中國鋼材出口窗口將持續(xù)打開，給國內(nèi)鋼材價格提供了有力支撐。

　　供應端，鋼材產(chǎn)量或?qū)⒂瓉碓鲩L，但受到疫情和利潤的限制，短期內(nèi)提產(chǎn)速度可能放慢；需求方面，基建開始發(fā)力，但地產(chǎn)拖累依然較大，海外需求的增加或能彌補部分地產(chǎn)需求的缺失；成本端，鋼廠復產(chǎn)和原料基本面偏緊，鋼廠生產(chǎn)成本較難大幅下移，成本支撐仍較強。整體看來，二季度國內(nèi)鋼價或仍將偏強運行。

　　三、貿(mào)易摩擦信息預警及全球鋼材局勢更新

　　涉華反鋼材傾銷專題匯總

　　加拿大對涉華焊接大口徑碳合金鋼管作第一次雙反日落復審終裁

　　2月24日，加拿大邊境服務署（CBSA）對原產(chǎn)于或進口自中國和日本的焊接大口徑碳合金鋼管（welded large diameter carbon and alloy steel linepipe）作出第一次反傾銷日落復審終裁，對進口自中國的焊接大口徑碳合金鋼管作出第一次反補貼日落復審終裁：若取消現(xiàn)行反傾銷和反補貼措施，涉案產(chǎn)品對加拿大的傾銷和政府補貼將會繼續(xù)或再度發(fā)生。加拿大國際貿(mào)易法庭（CITT）預計將于2022年8月3日前對本案作出雙反日落復審產(chǎn)業(yè)損害終裁。2021年2月4日之前涉案產(chǎn)品的海關(guān)編碼為7305.11.00.22、7305.11.00.23、7305.11.00.24、7305.11.00.25、7305.12.00.21、7305.12.00.22、7305.12.00.23、7305.12.00.24、7305.19.00.22、7305.19.00.23、7305.19.00.24和7305.19.00.25。自2021年2月4日起，根據(jù)修訂后的關(guān)稅表，涉案產(chǎn)品的海關(guān)編碼為7305.11.00.41、7305.11.00.42、7305.11.00.43、7305.11.00.44、7305.11.00.49、7305.12.00.41、7305.12.00.42、7305.12.00.43、7305.12.00.44、7305.12.00.49、7305.19.00.22、7305.19.00.23、7305.19.00.24和7305.19.00.25。

　　加拿大對華石油管材短節(jié)進行第二次雙反日落復審立案調(diào)查

　　2月24日和25日，加拿大國際貿(mào)易法庭（CITT）和加拿大邊境服務署（CBSA）分別發(fā)布公告，對原產(chǎn)于或進口自中國的石油管材短節(jié)（Oil Country  Tubular Goods Pup Joints）啟動第二次反傾銷和反補貼日落復審立案調(diào)查。涉案產(chǎn)品為外橫截面直徑為60.3毫米~114.3毫米、長度為61厘米~366厘米的石油管材短節(jié)，海關(guān)編碼為7304.29.00.42、7304.29.00.43、7304.29.00.44、7304.29.00.45、7304.29.00.46、7304.29.00.47、7304.29.00.49、7304.29.00.52、7304.29.00.53、7304.29.00.54、7304.29.00.55、7304.29.00.56、7304.29.00.57、7304.29.00.59、7304.29.00.62、7304.29.00.63、7304.29.00.64、7304.29.00.65、7304.29.00.66、7304.29.00.67、7304.29.00.69、7304.29.00.72、7304.29.00.73、7304.29.00.74、7304.29.00.75、7304.29.00.76、7304.29.00.77和7304.29.00.79。

　　歐盟對華中厚板啟動第一次反傾銷日落復審立案調(diào)查

　　2月25日，歐盟委員會發(fā)布公告稱，應歐洲鋼鐵協(xié)會（The European Steel Association (EUROFER)）于2021年11月26日提交的申請，對原產(chǎn)于中國的中厚板（Certain Heavy Plate of Non-alloy or Other Alloy Steel）啟動第一次反傾銷日落復審立案調(diào)查。涉案產(chǎn)品歐盟CN（Combined Nomenclature）編碼為ex 7208 51 20、ex 7208 51 91、ex 7208 51 98、ex 7208 52 91、ex 7208 90 20、ex 7208 90 80、7225 40 40、ex 7225 40 60和ex 7225 99 00（歐盟TARIC編碼為7208 51 20 10、7208 51 91 10、7208 51 98 10、7208 52 91 10、7208 90 20 10、7208 90 80 20、7225 40 60 10和7225 99 00 45）。

　　美國對不銹鋼板材和帶材進行第一次雙反日落復審立案調(diào)查

　　3月1日，美國商務部發(fā)布公告，對進口自中國的不銹鋼板材和帶材（Stainless Steel Sheet and Strip）啟動第一次反傾銷和反補貼日落復審立案調(diào)查。與此同時，美國國際貿(mào)易委員會（ITC）對中國涉案產(chǎn)品啟動第一次雙反日落復審產(chǎn)業(yè)損害調(diào)查，審查若取消現(xiàn)行反傾銷和反補貼措施，在合理可預見期間內(nèi)，涉案產(chǎn)品的進口對美國國內(nèi)產(chǎn)業(yè)構(gòu)成的實質(zhì)性損害是否將繼續(xù)或再度發(fā)生。利益相關(guān)方應于本公告發(fā)布之日起10日內(nèi)向美國商務部進行應訴登記。利益相關(guān)方應于2022年3月31日前向美國國際貿(mào)易委員會提交回復意見，并最晚于2022年5月16日就該案回復意見的充分性向美國國際貿(mào)易委員會提交評述意見。

　　泰國終止對華低碳盤條征收反傾銷稅

　　3月11日，泰國傾銷和補貼審查委員會發(fā)文稱，決定終止對原產(chǎn)于中國的低碳盤條（參考英語：Low Carbon Steel Wire Rods）實施反傾銷措施。

　　印度尼西亞對華熱軋鋼卷征收反傾銷稅

　　3月14日，印度尼西亞財政部發(fā)布第15/PMK.010/2022號條例，決定對原產(chǎn)于中國的熱軋鋼卷（Hot RolledCoil of other Alloy Steel (HRC Alloy)）征收4.2%～50.2%的反傾銷稅（詳見附表），措施自公告發(fā)布21日起生效，有效期為5年。涉案產(chǎn)品為硼含量為0.0008%～0.003%及（或）鈦含量小于等于0.025%的熱軋鋼卷，涉及印尼稅號ex7225.30.90項下的產(chǎn)品。

　　美國對鐵制建筑鑄件作出第五次反傾銷日落復審終裁

　　3月16日，美國商務部發(fā)布公告稱，對進口自巴西、加拿大和中國的鐵制建筑鑄件（Iron Construction Castings）作出第五次反傾銷快速日落復審終裁，裁定若取消本案的反傾銷稅，將導致巴西涉案產(chǎn)品的傾銷以58.74%的傾銷率繼續(xù)或再度發(fā)生、中國涉案產(chǎn)品的傾銷以25.52%的傾銷率繼續(xù)或再度發(fā)生、加拿大的傾銷率在最低限度以上。涉案產(chǎn)品的美國協(xié)調(diào)關(guān)稅稅號為7325.10.0010、7325.10.0020、7325.10.0025、7325.99.1000、7325.10.0050、7325.10.0030和7325.10.0035。

　　歐盟對華硅鈣合金產(chǎn)品作出反傾銷終裁

　　3月24日，歐盟委員會發(fā)布公告，對原產(chǎn)于中國的硅鈣合金產(chǎn)品（Calcium Silicon）作出反傾銷肯定性終裁，決定自公告發(fā)布次日起對涉案產(chǎn)品征收31.5%～50.7%的反傾銷稅：寧夏科通新材料科技有限公司（Ningxia Ketong NewMaterial Technology Co., Ltd.）稅率為31.5%、寧夏順泰冶煉有限公司（Ningxia Shun Tai Smelting Co., Ltd.）稅率為42.7%、陜西盛華冶化有限公司（Shaanxi Shenghua Metallurgy-Chemical Co., Ltd.）稅率為32.8%、其他生產(chǎn)商的稅率為50.7%。涉案產(chǎn)品的歐盟CN（Combined Nomenclature）編碼為ex 7202 99 80和ex 2850 00 60（TARIC編碼為7202 99 80 30和2850 00 60 91）。

　　澳大利亞對涉中國臺灣地區(qū)鋼筋啟動第一次反傾銷日落復審立案

　　3月28日，澳大利亞反傾銷委員會發(fā)布第2022/029號公告稱，應澳大利亞企業(yè)InfraBuild (Newcastle)Pty Ltd于2022年3月7日提交的申請，對進口自希臘、印度尼西亞、西班牙、泰國和中國臺灣地區(qū)的鋼筋（Steel  Reinforcing Bar）發(fā)起第一次反傾銷日落復審立案調(diào)查。本案傾銷調(diào)查期為2021年1月1日～2021年12月31日。涉案產(chǎn)品的澳大利亞海關(guān)編碼為7213.10.00.42、7214.20.00.47、7227.90.10.69、7227.90.90.01、7227.90.90.02、7227.90.90.04、7227.90.90.42、7228.30.10.70、7228.30.90.40、7228.60.10.72。

　　歐盟對華鋼鐵管接頭作出反傾銷日落復審終裁

　　1月25日，歐盟委員會發(fā)布公告，對原產(chǎn)于中國大陸的鋼鐵管接頭（Tube and Pipe Fittings, of iron or steel）作出反傾銷日落復審肯定性終裁，繼續(xù)對中國大陸涉案產(chǎn)品征收58.6%的反傾銷稅，與此同時，適用于中國大陸涉案產(chǎn)品58.6%的反傾銷稅將繼續(xù)適用于經(jīng)由中國臺灣地區(qū)、印度尼西亞、斯里蘭卡和菲律賓出口至歐盟的鋼鐵管接頭，涉案企業(yè)不包括中國臺灣地區(qū)的Chup Hsin Enterprise Co.Ltd.、Rigid Industries Co., Ltd.及Niang Hong Pipe Fittings Co., Ltd.。涉案產(chǎn)品為外直徑小于等于609.6毫米的鋼鐵（不銹鋼除外）管接頭，涉及歐盟CN編碼ex 7307 93 11、ex 7307 93 19和ex 7307 99 80 (TARIC編碼7307 93 11 91、7307 93 11 93、7307 93 11 94、7307 93 11 95、7307 93 11 99、7307 93 19 91、7307 93 19 93、7307 93 19 94、7307 93 19 95、7307 93 19 99、7307 99 80 92、7307 99 80 93、7307 99 80 94、7307 99 80 95、7307 99 80 98)項下的產(chǎn)品，但不包括鑄造配件、法蘭和螺紋配件。本案傾銷調(diào)查期為2019年7月1日～2020年6月30日，損害分析期為2017年1月1日至傾銷調(diào)查期結(jié)束。

　　英國對華中厚板反傾銷措施發(fā)起過渡性審查

　　1月25日，英國國際貿(mào)易部發(fā)布公告，對原產(chǎn)于中國的中厚板（Certain Heavy Plate of Non-alloy or Other Alloy Steel）的反傾銷措施立案進行過渡性審查，以決定源自歐盟的反傾銷措施是否繼續(xù)在英國實施及是否調(diào)整稅率水平。涉案產(chǎn)品為厚度大于10毫米，寬度大于等于600毫米，或厚度大于等于4.75毫米、小于等于10毫米，寬度大于等于2.05米，非包層、鍍層或涂層，非成卷狀的熱軋非合金或合金鋼板（不包括不銹鋼、硅電工鋼、工具鋼和高速鋼），涉及英國海關(guān)編碼7208512010、7208519110、7208519810、7208529110、7208902010、7208908020、7225404000、7225406010和7225990045項下的產(chǎn)品。傾銷調(diào)查期為2021年1月1日至2021年12月31日，損害調(diào)查期為2018年1月1日至2021年12月31日。

　　歐盟對華鋼鐵管對焊件啟動第一次反傾銷日落復審立案調(diào)查

　　1月26日，歐盟委員會發(fā)布公告稱，應歐盟不銹鋼對焊件工業(yè)保護委員會（Defence Committee of the Stainless steelbutt-welding Fittings industry of the European Union）于2021年10月26日提交的申請，對原產(chǎn)于中國大陸和中國臺灣地區(qū)的鋼鐵管對焊件（Stainless Steel Tube and Pipe Butt- Welding Fittings）啟動第一次反傾銷日落復審立案調(diào)查。涉案產(chǎn)品的歐盟CN（Combined Nomenclature）編碼為ex 7307 23 10和ex 7307 23 90，歐盟TARIC編碼為7307 23 10 15、7307 23 10 25、7307 23 90 15和7307 23 90 25。本案傾銷調(diào)查期為2021年1月1日～2021年12月31日，損害分析期為2018年1月1日至傾銷調(diào)查期結(jié)束。

　　多米尼加發(fā)布對我螺紋鋼反傾銷日落復審終裁

　　1月31日，多米尼加不公平貿(mào)易和保障措施監(jiān)管委員會發(fā)布第CDC-RD-AD-001-2022號公告，對原產(chǎn)自中國的建筑用螺紋鋼作出反傾銷日落復審終裁，決定維持原審措施，繼續(xù)對被調(diào)查產(chǎn)品征收43%的反傾銷稅，自2022年1月26日至2027年1月26日，為期5年。

　　加拿大繼續(xù)對華鋼格板征收反傾銷稅和反補貼稅

　　2月2日，加拿大國際貿(mào)易法庭（CITT）宣布繼續(xù)對原產(chǎn)于或進口自中國的鋼格板（Steel Grating）征收反傾銷稅和反補貼稅，稅率維持2016年4月18日加拿大國際貿(mào)易法庭頒布的征稅令不變，即反傾銷稅為85%，反補貼稅為13064元/公噸。

　　巴基斯坦對涉中國臺灣地區(qū)冷軋板卷作出反傾銷終裁

　　2月3日，巴基斯坦國家關(guān)稅委員會發(fā)布第ADC60/2021/NTC/CRC號案件的最新公告稱，對原產(chǎn)于或進口自中國臺灣地區(qū)、歐盟、韓國和越南的冷軋板卷（Cold Rolled Coils/Sheets）作出反傾銷肯定性終裁，決定以成本加運費價格（C&F）對中國臺灣地區(qū)、歐盟、韓國和越南涉案產(chǎn)品分別征收6.18%、6.50%、13.24%和17.25%的反傾銷稅，措施自2021年8月23日起生效，有效期為5年。涉案產(chǎn)品為寬度≤1250毫米、厚度為0.15毫米～3.00毫米、初級和二級、未經(jīng)包覆、鍍層或涂層鐵或非合金鋼的冷軋板或冷軋卷（不包括部分汽車型號外殼用冷軋板卷和錫軋黑鋼板），涉及巴基斯坦稅號7209.1510、7209.1590、7209.1610、7209.1690、7209.1710、7209.1790、7209.1810、7209.1899、7209.2510、7209.2590、7209.2610、7209.2690、7209.2710、7209.2790、7209.2810 和7209.2890項下的產(chǎn)品。

　　印度終止對華盤條反傾銷措施

　　2月7日，印度商工部發(fā)布公告稱，印度財政部稅收局未接受商工部于2021年10月29日對原產(chǎn)于或進口自中國的盤條（Wire Rod of Alloy or Non-alloy Steel）作出的反傾銷日落復審終裁建議，決定不再繼續(xù)對中國涉案產(chǎn)品征收反傾銷稅。

　　巴基斯坦對華鍍鋅卷板啟動第一次反傾銷日落復審立案調(diào)查

　　2月8日，巴基斯坦國家關(guān)稅委員會發(fā)布第37/2015號案件的最新公告，應巴基斯坦國內(nèi)生產(chǎn)商International Steels Limited和Aisha Steel Mills Limited于2021年12月15日提交的申請，對原產(chǎn)于或進口自中國的鍍鋅卷板（Galvanized Steel Coils/Sheets）啟動第一次反傾銷日落復審立案調(diào)查。涉案產(chǎn)品的巴基斯坦稅號為7210.4110（二級質(zhì)量，寬度大于等于600毫米的鐵或非合金鋼平板軋材）、7210.4190（其他寬度大于等于600毫米的鐵或非合金鋼平板軋材）、7210.4990（其他寬度大于等于600毫米的鐵或非合金鋼平板軋材）、7212.3010（二級質(zhì)量，寬度小于600毫米的鐵或非合金鋼平板軋材）、7212.3090（其他寬度小于600毫米的鐵或非合金鋼平板軋材）、7225.9200（用其他方法鍍或涂鋅，寬度大于等于600毫米的鐵或非合金鋼平板軋材）、7226.9900（其他寬度小于600毫米的其他合金鋼平板軋材）。本案調(diào)查期為2018年10月～2019年9月、2019年10月～2020年9月，以及2020年10月～2021年9月。公告自發(fā)布之日起生效，案件調(diào)查期間，現(xiàn)行反傾銷稅持續(xù)有效。

　　印度對涉華焊接不銹鋼管作出反補貼期中復審終裁

　　2月9日，印度商工部發(fā)布公告稱，對原產(chǎn)于或進口自中國和越南的焊接不銹鋼管（Welded Stainless Steel Pipes and Tubes）作出反補貼期中復審終裁，裁定ASME-BPE標準的特級焊接不銹鋼管不符合豁免條件，因此未將其從上述國家的涉案產(chǎn)品中排除。本案涉及印度海關(guān)編碼73064000、73066100、73066900、73061100和73062100項下的產(chǎn)品。

　　歐盟對華緊固件作出反傾銷終裁

　　2月17日，歐盟委員會發(fā)布公告稱，對原產(chǎn)于中國的鋼鐵緊固件（Iron or Steel Fasteners）作出反傾銷肯定性終裁，決定自公告發(fā)布次日起對涉案產(chǎn)品征收22.1%～86.5%的反傾銷稅，稅率詳見附表（歐盟對華緊固件反傾銷終裁結(jié)果）。本案涉及歐盟CN（Combined Nomenclature）編碼7318 12 90、7318 14 91、7318 14 99、7318 15 58、7318 15 68、7318 15 82、7318 15 88、ex 7318 15 95（TARIC編碼為7318159519和7318159589）、ex 7318 21 00（TARIC編碼為7318210031、7318210039、7318210095和7318210098）、ex 7318 22 00（TARIC編碼為 7318220031、7318220039、7318220095和7318220098）項下的產(chǎn)品，但不包括不銹鋼緊固件，例如木螺釘（不包括馬車用螺釘(Coach Screws)）、自攻螺釘、其他帶頭的螺釘和螺栓（不論是否帶有螺母或墊圈，但不包括用于固定鐵路軌道建筑材料的螺釘和螺栓）以及墊圈。

　　全球鋼材局勢更新

　　2022年1-2月全球鋼鐵計劃新增產(chǎn)能同比大幅增長，其中鋼廠新建、擴建及升級改造偏多。據(jù)不完全統(tǒng)計，2022年1-2月全球（不含中國）計劃新增粗鋼3492產(chǎn)能萬噸/年、計劃新增成品材產(chǎn)能2379.3萬噸/年。2022年1-2月全球（不含中國）計劃新增成品鋼材產(chǎn)能如下：新增板材產(chǎn)能約為1399.3萬噸/年，新增長材產(chǎn)能約為980萬噸/年。另外，計劃新增直接還原鐵產(chǎn)能約為250萬噸/年。

　　分地區(qū)來看，2022年1-2月全球鋼鐵行業(yè)計劃新增產(chǎn)能（不含中國）主要集中在亞洲。從計劃新增粗鋼產(chǎn)能來看，亞洲占全球比例近70%，其次是中東、美洲與獨聯(lián)體。歐洲、非洲無明顯新增產(chǎn)能變化。

　　在亞洲計劃新增的鋼鐵產(chǎn)能中，印度新增最為顯著，諸多鋼鐵公司積極進行投資擴產(chǎn)以及收購等活動；中東地區(qū)計劃新增產(chǎn)能主要集中在土耳其，該國新建鋼廠、產(chǎn)線較多；美洲計劃新增產(chǎn)能主要集中在美國、加拿大、巴西，以新建鋼廠、產(chǎn)線為主；獨聯(lián)體計劃新增產(chǎn)能主要集中在俄羅斯，以升級鋼廠、增加產(chǎn)線為主。

　　中國方面，碳達峰時間將由2025年推遲到2030年，更多影響了市場對鋼鐵板塊的情緒。但從基本面來看，一方面鋼鐵行業(yè)嚴禁新增產(chǎn)能的要求并未改變，行業(yè)產(chǎn)能擴張的周期已經(jīng)結(jié)束，未來沒有新增產(chǎn)能；另一方面目前鋼鐵行業(yè)存量產(chǎn)能的產(chǎn)能利用率已經(jīng)達到了較高水平，尤其去年上半年，整個鋼鐵行業(yè)放開生產(chǎn)，產(chǎn)能利用率達到了相對極值的水平。根據(jù)上周的最新數(shù)據(jù)，整個鋼鐵產(chǎn)量較去年同比降低8%左右，假設今年全年可按去年上半年的生產(chǎn)節(jié)奏進行生產(chǎn)，那么理論上后期鋼鐵產(chǎn)量向上的彈性最多只有8%。而同時考慮到兩個因素：一是截至目前河北限產(chǎn)區(qū)域之外的部分地區(qū)仍維持去年下半年的限產(chǎn)政策，即當?shù)劁搹S仍維持去年下半年的生產(chǎn)強度，而這些鋼廠未來提升其產(chǎn)能利用率的空間不大，因此這一部分鋼廠今年全年的產(chǎn)量要少一些。二是當前原材料鐵礦石價格再次突破150美金，而在礦價維持高位，且未來仍有上行壓力的背景下，后期鋼鐵供給向上的彈性還將受到成本端的掣肘。綜合來看，樂觀估計后期鋼鐵供給向上的彈性最多只有5%，且后期若發(fā)生不定期限產(chǎn)，以及其他不確定因素干擾（如疫情等因素），鋼鐵產(chǎn)量供給回升還將不及預期。

　　總體來看鋼鐵行業(yè)的供需情況，后續(xù)鋼鐵需求彈性將大概率高于供給彈性，相應地對鋼價持相對樂觀的態(tài)度。

　　四、后疫情時代的挑戰(zhàn)與機遇

　　世界鋼鐵需求展望

　　目前俄烏局勢緊張，海外鋼坯價格暴漲，海內(nèi)外價差持續(xù)拉大，前期從國外進口未到中國的鋼坯已開始通過轉(zhuǎn)口的形式再次回到國外市場，同時中國鋼坯出口窗口打開，鋼坯出口陸續(xù)成交。進口鋼坯資源的減少以及出口鋼坯的增加，可能潛在制約后期螺紋產(chǎn)量恢復的高度。

　　國內(nèi)需求

　　一季度，在采暖季限產(chǎn)和空氣質(zhì)量高要求下，政策性管控較密集，約束較強。后期鋼廠復產(chǎn)又遭遇全國疫情多點散發(fā)，交通管制陸續(xù)加嚴影響，整體上鋼材供應恢復不及預期，目前產(chǎn)量水平仍明顯低于去年平均水平，鋼材產(chǎn)量同比仍存在較大差距。此外，鋼企盈利率在3月出現(xiàn)大幅走低現(xiàn)象，長短流程鋼廠螺紋鋼利潤均逐步下探至盈虧線附近，利潤驅(qū)動力逐步減弱，部分疫情嚴重省份的原料庫存出現(xiàn)一定的緊張狀況，進而使得借此順勢檢修、燜爐或者減產(chǎn)的現(xiàn)象陸續(xù)出現(xiàn)。

　　對后期供應端的預估主要還看三個方面：一是從政策約束來看，二季度重大活動數(shù)量相對較少，因此政策性約束存邊際收縮預期；二是從空間上看，若后期疫情及貨幣政策環(huán)境趨向穩(wěn)定可予以配合，那么供應端仍存在上升空間；三是從利潤驅(qū)動方面來看，主要涉及的風險為疫情形勢的不確定性，若4月疫情形勢未明顯緩解，終端需求仍難以復蘇，那么鋼廠減產(chǎn)規(guī)模有望持續(xù)擴大，鋼材價格大概率會跟隨成本端下行；若全國范圍內(nèi)的疫情在有序受控中，那么隨著交通管制的放松，鋼材需求回補帶來原料需求集中釋放的概率更大，且由于國內(nèi)外價差不斷拉大，原料價格仍有望保持堅挺，鋼廠利潤也難以明顯擴張，總體利潤對鋼價的驅(qū)動均大概率呈持續(xù)受限狀態(tài)，預期成本端支撐力量相對更強。